Olá pessoal,

Recentemente foi divulgada a notícia da “primeira empresa de 1 pessoa a valer U$1 bilhão”, algo que o Sam Altman já previa desde 2024.

Até aí, tudo bem, mas algo interessante aconteceu.

Essa primeira empresa é de telessaúde (quem diria!) e parece estar envolvida em questões de fraude em marketing, parceiros de teleconsulta duvidosos e inclusive tomou um aviso de suspensão do FDA.

Essa é uma história sobre GLP-1s, inteligência artificial, crescimento explosivo e os limites do que é aceitável em marketing quando se vende saúde sem ética.

Mergulhei nesse caso e trouxe um resumo para vocês.

Tempo de leitura : 5 minutos

A empresa chama Medvi, já vale U$ 1.8bi, e contratou o seu primeiro funcionário (o irmão do dono).

Na última quarta-feira (2 de abril), o New York Times publicou um perfil entusiasmado sobre Matthew Gallagher, um empreendedor de 41 anos de Los Angeles que construiu a MEDVi, uma empresa de telesaúde que vende programas de GLP-1 (os remédios para emagrecimento como Ozempic e Wegovy), com basicamente duas pessoas, ele e o irmão Elliot. (Sem bem que até pouco tempo atrás ele tocava tudo sozinho).

A matéria tem tudo que o Vale do Silício adora ouvir:

→ Investimento inicial de US$ 20 mil
→ Receita de US$ 401 milhões em 2025 (primeiro ano de operação)
→ Projeção de US$ 1,8 bilhão em 2026
→ Lucro líquido de US$ 65 milhões (margem de 16,2%)
→ 250 mil clientes
→ Zero investimento externo
→ Dois funcionários

Gallagher usou ChatGPT, Claude, Grok, Midjourney e Runway para construir praticamente tudo » o código do site, o atendimento ao cliente, as imagens dos anúncios, os vídeos de marketing. O próprio Sam Altman disse que "gostaria de conhecer o cara" que realizou sua profecia.

O Times teve acesso aos dados financeiros da empresa e entrevistou parceiros comerciais. O tom da reportagem foi de super admiração.

Só que tem um problema.

Os sinais de alerta que o Times não mencionou…

Dois dias depois da publicação do perfil, o site Drug Discovery & Development publicou uma investigação que conta o outro lado da história. E é aqui que o case de "gênio da IA" começa a parecer outra coisa.

Primeiro… O FDA já tinha enviado uma warning letter para a MEDVi. O motivo? Alegações falsas ou enganosas sobre semaglutida e tirzepatida.

O site da empresa sugeria que era fabricante dos compostos de semaglutida e tirzepatida que vendia. Frases como "mesmo princípio ativo do Wegovy® e Ozempic®" e "mesmo princípio ativo do Mounjaro® e Zepbound®" implicavam falsamente uma aprovação da FDA que não existia.

A agência avisou! Se não corrigir, pode haver apreensão ou ordem judicial. O Times não mencionou nada disso.

Os médicos que não existem…

Os anúncios da MEDVi no Facebook são um capítulo à parte. Uma busca pela palavra "medvi" na plataforma retorna mais de 5.000 resultados.

Entre os perfis que veiculam esses anúncios, aparecem nomes como "Professor Albust Dongledore" e "Dr. Richard Hörzgock", médicos que simplesmente não existem. Os anúncios usam vídeos com testemunhos gerados por IA e reciclam scripts idênticos em múltiplas personas fabricadas.

Um dos perfis lista como endereço "2015 Nutter Street, Cameron, MT, 64429", um local que não existe.

Os médicos reais listados no site da MEDVi, Dr. Ana Lisa Carr e Dr. Kelly Tenbrink, trabalham juntas numa clínica concierge para a comunidade equestre na Flórida (?). Nenhuma das duas possui certificações de boards especializados reconhecidos pela Flórida. E um terceiro médico citado num press release da empresa, Dr. David Mansour, já não aparece mais no site.

As fotos de antes e depois…

O site da MEDVi usava fotos de antes e depois com rostos trocados por IA, imagens retiradas da internet com deepfake aplicado. Logos do New York Times, Bloomberg e Forbes apareciam num ticker de mídia sugerindo cobertura editorial que nunca existiu (a empresa apenas tinha comprado anúncios nessas plataformas).

O próprio site da empresa tem um disclaimer no rodapé: "Indivíduos que aparecem em anúncios podem ser atores ou IA retratando médicos e não são profissionais médicos licenciados." Loucura né!

Gallagher reconheceu ao Times que as fotos iniciais eram geradas por IA, mas disse que depois trocou por fotos reais. O detalhe » algumas fotos no site continuam sendo artificiais.

A empresa enfrenta múltiplos processos judiciais, incluindo ações sob o Racketeer Influenced and Corrupt Organizations Act (RICO), a mesma lei usada contra o crime organizado.

O elefante na sala…

US$ 401 milhões em receita no primeiro ano. Dois funcionários. Margem de 16,2%.

Vamos colocar em perspectiva: a Hims & Hers, que opera no mesmo mercado de telesaúde e GLP-1s, faturou US$ 2,4 bilhões em 2025 com 2.442 funcionários e margem líquida de 5,5%.

A MEDVi teria conseguido, proporcionalmente, quase a mesma eficiência de receita por funcionário que a Hims... vezes mil. Com margem líquida três vezes maior. Sem funding. Com dois irmãos trabalhando de casa.

O Times verificou os números e disse que eram reais. Mas a ausência de auditoria independente, a falta de valuation formal e a inexistência de investidores institucionais deixam uma pergunta no ar: os números contam a história toda?

O que essa história realmente é…

Essa não é uma história sobre inteligência artificial. Não no sentido que Sam Altman quis dar.

A IA foi a ferramenta (até aí tudo bem). Mas o motor real do crescimento da MEDVi é outro: a demanda gigantesca por GLP-1s baratos nos Estados Unidos. São milhões de americanos querendo acesso a medicamentos que custam mais de US$ 1.000 por mês nas versões de marca, dispostos a pagar US$ 179 por mês numa plataforma online com teleconsulta assíncrona.

Gallagher não criou uma empresa de IA. Ele criou um funil de vendas turbinado por IA para capturar essa demanda. E fez isso com uma agressividade de marketing que ultrapassou diversos limites regulatórios.

Para quem trabalha com saúde, os aprendizados são claros…

A demanda por GLP-1 de baixo custo é ENORME. Mais de 250 mil clientes em pouco mais de um ano, para uma marca que ninguém conhecia, mostra o tamanho da oportunidade, e infelizmente do desespero.

A IA reduz custo operacional (perfeito!), não substitui governança (nem ética!). Você pode usar IA para atendimento, marketing e código. Mas não pode usar IA para fabricar médicos, criar fotos falsas e ignorar a FDA. A tecnologia acelera tudo, inclusive os problemas.

Telessaúde sem supervisão adequada é uma bomba-relógio.

Quando o atendimento é um chatbot que inventa preços e vende produtos que não existem no portfólio e que escala para um clone de voz do CEO (sem aviso sobre uso de IA), mostra claramente que nesse caso o paciente virou apenas um número de cartão de crédito para essa empresa.

O New York Times fez uma reportagem sobre o futuro do trabalho. Mas talvez a história real seja sobre o presente da regulação e a dificuldade de fiscalizar quem usa a velocidade da IA para crescer mais rápido do que qualquer regulador consegue acompanhar.

A profecia de Sam Altman se realizou. Só que a empresa de uma pessoa que vale US$ 1 bilhão pode não ser exatamente o que ele tinha em mente (rs).

O que você acha? Estamos diante de um gênio do marketing ou de um acidente esperando para acontecer?

Pode me responder nesse e-mail mesmo! (eu leio todos).

Por hoje é só!

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Domingo que vem tem mais,

Abraço!

Thiago Liguori